La période entre 2020 et 2021 a certainement été caractérisée par la bulle spéculative sur le bitcoin, la première et la plus populaire des monnaies numériques. Le 13 mars 2021, le cours a brièvement dépassé les 60 000 dollars, avant de s’effondrer brutalement. Aujourd’hui encore, nous assistons à une phase de baisse qui touche non seulement le bitcoin, mais aussi l’ensemble des crypto-monnaies.
Comme dans toute bulle spéculative qui se respecte, le bitcoin est devenu extrêmement populaire et est devenu un sujet de discussion assez courant. Ce qui différencie le bitcoin d’un point de vue financier, c’est qu’il a en quelque sorte rendu le trading spéculatif accessible et populaire, créant ainsi un système alternatif aux marchés financiers traditionnels. Mais comment expliquer le succès (du moins en termes de popularité) de cette monnaie ? Qu’est-ce que le bitcoin exactement et d’où vient sa valeur ? Est-il vraiment intéressant d’investir dans le bitcoin ?
Bitcoin : Qu’est-ce que c’est ?
Le bitcoin a été lancé en 2009 et est considéré comme la première crypto-monnaie jamais conçue. L’idée initiale du bitcoin était de créer une forme décentralisée de monnaie numérique qui éliminerait le besoin d’intermédiaires traditionnels tels que les banques et les gouvernements pour effectuer des transactions financières.
La monnaie fiduciaire (comme l’euro ou le dollar) doit être certifiée par le gouvernement qui l’émet pour être valide. En fait, un billet de banque est un morceau de papier qui certifie la propriété d’une monnaie émise par la banque centrale.
Le bitcoin, quant à lui, est alimenté par une infrastructure technologique peer-to-peer – un réseau d’individus qui mettent à disposition la puissance de calcul d’ordinateurs très puissants pour faire fonctionner le système de manière décentralisée, ce qui signifie que personne n’est en mesure de faire cesser le fonctionnement du logiciel.
Le réseau sur lequel repose le bitcoin, la blockchain, enregistre en fait le transfert de propriété de chaque pièce individuelle d’un « portefeuille » à un autre. Un portefeuille est une clé par laquelle un utilisateur peut revendiquer la propriété de ses actifs en bitcoins. L’ensemble du système repose sur la cryptographie, une technique d’échange d’informations codées qui ne peuvent être lues que par l’expéditeur et le destinataire.
La valeur de la monnaie et son droit de propriété s’appuient donc sur un code plutôt que sur des billets de banque, une banque qui enregistre les transactions ou la confiance dans les autorités centrales. Investir dans le bitcoin, c’est donc confier son capital à une monnaie numérique, qui n’est pas reconnue légalement et qui, à ce jour, n’est soumise à aucune règle.
« Ce dont nous avons besoin, c’est d’un système de paiement électronique basé sur la preuve cryptographique plutôt que sur la confiance, permettant à deux parties consentantes de transiger directement l’une avec l’autre sans avoir besoin d’un tiers de confiance », a écrit Satoshi Nakamoto – le pseudonyme du mystérieux créateur du bitcoin, qui reste inconnu – dans le livre blanc par lequel il a présenté cette technologie open source.
Qu’est-ce qui détermine la valeur du bitcoin ?
Le cours du bitcoin a beaucoup évolué au fil des ans, augmentant de manière spectaculaire à deux reprises (en 2017 et à la fin de l’année 2020). Les personnes qui souhaitent investir dans le bitcoin doivent comprendre quels sont les déterminants du prix de cette classe d’actifs à court et à long terme.
L’offre de bitcoins est limitée par le fait que, selon le protocole existant, le nombre de bitcoins pouvant être « minés » tend à diminuer régulièrement. La demande de bitcoins, quant à elle, est fortement déséquilibrée. D’une part, il y a un petit nombre d’investisseurs qui croient en cette technologie depuis le tout début et qui en contrôlent une part très importante, d’autre part, il y a de nombreux enthousiastes et investisseurs amateurs qui entrent sur le marché de manière cyclique sur la vague de la volatilité.
Investir dans le bitcoin, c’était donc, jusqu’en 2018/2020, réaliser des gains considérables : à ce jour, la monnaie a une valeur bien plus élevée que lors de sa mise sur le marché, et rien ne garantit qu’elle augmentera encore.
Enfin, il existe un segment difficilement quantifiable de détenteurs de crypto-monnaies qui utilisent le bitcoin pour effectuer des transactions illégales et non traçables. Évidemment, le fait qu’il soit utilisé de cette manière ne devrait pas nécessairement être un élément de diabolisation de l’instrument. L’argent liquide est également utilisé dans une large mesure pour échapper à l’impôt, ce qui ne signifie pas qu’il s’agit d’un instrument à abolir : on ne peut toutefois pas nier que le bitcoin est utilisé pour alimenter un vaste marché illégal.
À court terme, la valeur du bitcoin suit les fluctuations de l’offre et de la demande. Lorsque le flux de nouvelles crée un sentiment positif en ligne, la valeur des crypto-monnaies monte en flèche ; dès qu’un sentiment négatif est créé, la valeur du bitcoin chute précipitamment.
L’action des nombreux spéculateurs sur le prix des crypto-monnaies (en plus des grands investisseurs qui tentent de spéculer en gonflant la valeur de la monnaie, également par des activités de communication actives, et qui monétisent ensuite leurs positions) complique encore le tableau.
Il suffit parfois d’un tweet d’Elon Musk pour déclencher des activités spéculatives. Ce qui n’arrange rien, c’est que le bitcoin et les crypto-monnaies constituent une classe d’actifs dont la capitalisation boursière est assez faible (bien qu’elle ne soit plus tout à fait marginale) et qui, selon beaucoup, fait l’objet d’une attention proportionnée. Cela rend la volatilité de cette classe d’actifs presque intrinsèque à ce stade et montre clairement que l’investissement dans le bitcoin, ou les crypto-monnaies en général, constitue une opération extrêmement risquée.
Comment investir dans le bitcoin ?
Si vous êtes un néophyte en matière d’investissement dans le bitcoin, la meilleure façon d’acheter la crypto-monnaie est probablement de passer par une plateforme ou un intermédiaire qui achètera et stockera la crypto-monnaie pour vous.
- Rejoignez une bourse qui accepte le bitcoin
La plupart des investisseurs en bitcoins utilisent des bourses de crypto-monnaies. Il n’existe pas de bourse officielle, mais plusieurs bourses qui facilitent les transactions en bitcoins. Ces bourses agissent comme des intermédiaires en matière d’investissement, à l’instar des courtiers en valeurs mobilières qui opèrent sur les marchés boursiers. Pour investir dans le bitcoin, il vous suffit de créer un compte sur un site d’échange réputé et, une fois que c’est fait, vous pouvez immédiatement commencer à négocier via la plateforme en ligne. - Procurez-vous un portefeuille Bitcoin
Lorsque vous achetez une crypto-monnaie, celle-ci est stockée dans un « portefeuille », où sont stockés tous vos avoirs en crypto-monnaie. Il existe deux types de portefeuilles : les « hot wallets » et les « cold wallets ».
Un « hot wallet » est un portefeuille géré par votre bourse de crypto-monnaies ou par un fournisseur. En général, les bourses vous fournissent automatiquement un « hot wallet » lorsque vous ouvrez votre compte. Les hot wallets sont pratiques car ils vous permettent d’accéder à vos pièces via l’internet ou un logiciel. Cependant, les hot wallets ne sont pas la forme la plus sûre de stockage de pièces. Si quelqu’un venait à s’emparer de vos clés d’accès, les informations relatives à vos pièces pourraient être mises en péril.
Un « cold wallet » est la méthode de stockage la plus sûre pour les crypto-monnaies. Il s’agit d’une pièce matérielle qui stocke vos pièces, généralement un dispositif portable similaire à une clé USB.
- Connectez votre portefeuille à un compte bancaire
Lorsque vous obtenez votre portefeuille, vous devez le relier à votre compte bancaire. Cela vous permettra d’acheter et de vendre des pièces. Vous pouvez également relier votre compte bancaire à votre compte d’échange de crypto-monnaies.
Où investir dans le bitcoin ?
Si les bourses sont la plateforme utilisée pour acheter des bitcoins et les placer dans son portefeuille, elles ne sont pas le seul moyen d’investir dans le bitcoin. Les bourses ne sont utilisées que par les investisseurs qui ont intérêt à détenir des bitcoins, peut-être en attendant que le prix augmente afin de générer un profit.
En revanche, ceux qui souhaitent simplement échanger des bitcoins doivent utiliser des plateformes d’échange, généralement fournies par les courtiers eux-mêmes. Dans ce cas, l’investisseur utilise ce que l’on appelle des contrats de différence, des dérivés de la crypto-monnaie, pour effectuer des transactions.
L’investissement en bitcoins est-il sûr ?
Pour que les transactions et les investissements en bitcoins soient sûrs, il convient d’être très attentif au choix des plateformes utilisées. Les courtiers et les bourses doivent être réglementés et autorisés à opérer en France.
Il faut se méfier des courriels et des messages provenant de personnes qui tentent d’obtenir des identifiants et des clés de sécurité. Ceux-ci doivent être conservés avec le plus grand soin, car il est important qu’ils restent confidentiels.
En ce qui concerne la sécurité des bitcoins, il faut également rappeler qu’aucun instrument d’investissement n’est sûr à 100 %, car toute transaction financière comporte un pourcentage de risque.
